今年以(yǐ)来，美股科(kē)技板(bǎn)块持续(xù)上(shàng)涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内(nèi)人士表示(shì)，今年美(měi)股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当(dāng)前，全球产业界(jiè)和资本市场都在积极(jí)拥抱(bào)这新(xīn)一轮的数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而美(měi)股科技(jì)股汇集(jí)了全球最(zuì)头部的(de)AI产业链公司(sī)，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长期投资(zī)价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而拉(lā)长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉数为(wèi)美股科技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球(qiú)精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况来看该(gāi)产品主(zhǔ)投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位(wèi)投(tóu)向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票(piào)分别为微软、英(yīng)伟达(dá)和(hé)超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数(shù)量相较于(yú)上(shàng)期大幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随(suí)其后，一(yī)季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)高的多(duō)是美(měi)股科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数(shù)主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模(mó)型引发(fā)的人工智能热潮(cháo)推动了(le)美(měi)股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今(jīn)年(nián)以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市(shì)值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前(qián)20大(dà)权重股为例，可以看(kàn)到有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都(dōu)是由(yóu)这些(xiē)公司掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引(yǐn)发了科技股的全面(miàn)看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关(guān)公(gōng)司(sī)因为二季度营收超(chāo)预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的(de)火热，持续(xù)推动了中美市(shì)场(chǎng)相关板块的持(chí)续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数(shù)与量化投资部基金经理万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受益于(yú)今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都接近28％了(le)，这个指数基(jī)本囊(náng)括了美股绝(jué)大(dà)多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国(guó)科(kē)技股整体呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势也略有震(zhèn)荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全(quán)线(xiàn)收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌(diē)；而到了(le)5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价(jià)也(yě)开(kāi)始回调，其(qí)中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于(yú)美股科(kē)技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同(tóng)时受(shòu)到(dào)有利因素以及不利(lì)因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经历(lì)着债务上限谈判和美联储加息(xī)政策博(bó)弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通(tōng)过(guò)提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国(guó)作为全球第一大经济体的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外(wài)，美联储对于未来暂停加息以及(jí)可能的降息均存在分歧(qí)，对(duì)美(měi)股短期(qī)走势也产生了(le)一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相(xiāng)关软硬件科(kē)技公司营收的提(tí)振(zhèn)，以及未来(lái)应用全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积(jī)极的(de)。当前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来(lái)自数据(jù)中心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升(shēng)级(jí)迭代，未(wèi)来支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度净(jìng)利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头(tóu)业绩均低于预期。来自(zì)于宏(hóng)观经济的逆风、美(měi)元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压(yā)的(de)主要因(yīn)素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提(tí)升盈(yíng)利能力。

　　“不过科技感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思创新仍是(shì)抵御周期(qī)的最强劲(jìn)武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革(gé)浪(làng)潮，所涉及(jí)的(de)产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球(qiú)资本瞩目的焦(jiāo)点，相关公司股价均实现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我们(men)有理由(yóu)相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒(héng)的研究创新(xīn感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思)，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变(biàn)到质变的厚积薄发能力(lì)，从而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推(tuī)动自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为(wèi)，目(mù)前美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值(zhí)得重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼(qióng)表示，科(kē)技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这个(gè)板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美国科技公司又是引(yǐn)领(lǐng)全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的长期(qī)投资价值(zhí)。投资者(zhě)可(kě)以考虑长期的(de)配置(zhì)一部(bù)分头(tóu)寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意(yì)的风险，包括货币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银行(xíng)危机的后续(xù)等。投资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多(duō)资产的配置。坚(jiān)持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰(jié)认为，美国(guó)作为世界上最大(dà)的金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性低，从(cóng)分(fēn)散投资的角度来(lái)看，能(néng)够(gòu)发挥资产配置(zhì)的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也(yě)更(gèng)好(hǎo)。“鉴于(yú)市(shì)场风险和投资机会，建议投资者结合自身风(fēng)险(xiǎn)承受能力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是(shì)一种(zhǒng)体验更好的(de)方式。”

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