财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的(de)重仓(cāng)情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为(wèi)中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓(cāng)工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产品均(jūn)有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度(dù)末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年四季(jì)度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的(de)单(dān)只基金(jīn)产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报(bào)，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银(yín)行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农(nóng)药(yào)化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依次为制造(zào)业、金融业以及(jí)批(pī)发(fā)和零(líng)售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一(yī)季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕(shuò)指(zhǐ)出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这(zhè)条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌>

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行(xíng)中(zhōng)，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基金至今已连(lián)续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银行(xíng)前十(shí)大流通股东一季(jì)度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农银(yín)行(xíng)十(shí)大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今(jīn)年一(yī)季度首度(dù)减持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度(dù)减持(chí)外，中庚(gēng)小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌在首位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航(háng)一季(jì)度末仍(réng)持有(yǒu)常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流(liú)通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度(dù)增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力(lì)团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商行业绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产(chǎn)质(zhì)量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一(yī)季度保(bǎo)费收入对营收(shōu)贡(gòng)献较大，持续(xù)性(xìng)存疑(yí)；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行以极(jí)低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行(xíng)中利润(rùn)增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利润增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行(xíng)，其次是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行(xíng)也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估(gū)值(zhí)黑马(mǎ)股，比如(rú)利润(rùn)和(hé)收入(rù)增速较好的(de)浙商(shāng)银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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